[뉴스투데이=황수분 기자] 최근 홈플러스가 법정관리를 신청한 가운데 최대주주인 사모펀드(PEF) 운용사 MBK파트너스(이하 MBK)와 증권사를 둘러싼 책임 공방이 여전하다. 

 

일단 홈플러스 법정관리(기업회생) 문제는 관련 증권사들에 부담이다. 

 

홈플러스의 자산유동화 전자단기사채(ABSTB)를 구매한 투자자들 손실이 현실화하면서 여기에 얽힌 증권사들이 불완전판매 논란으로 엮여서다. 

 

아직 증권사와 MBK 측은 이 논란을 두고 팽팽한 신경전을 벌인다. 

 

증권사는 회생안의 실효성·진정성 의문을 제기 중이고, 홈플러스는 신용등급 하락 후 단기자금 조달이 어려워 기업회생을 신청했으나 사전에 회생을 준비하지 않았다는 입장이다. 

 

27일 금융투자업계에 따르면 지난 4일 홈플러스는 법정관리(기업회생) 절차 개시를 신청했다. 지난달 말 신용평가에서 홈플러스 단기사채 신용등급 하락(A3→A3-)에 따른 조치다. 

 

현재 홈플러스 사태 여파는 금융권을 넘어 사모펀드(PEF) 업계 전반에 모럴해저드(도덕적 해이) 및 경영 역량 논란으로 빠르게 확산되고 있다. 

 

즉 홈플러스가 기습적으로 기업회생을 신청한 가운데 정치권·언론에서는 대주주 MBK를 둘러싼 책임론이 일파만파 커지는 분위기다. 

 

이복현 금융감독원장은 전일 MBK에 대해 강한 불신감을 표출하기도 했다. 이번 사태 해결에 진정성을 믿지 못하겠다는 점, 구체적으로 고통분담이나 자구노력이 없다는 점을 들었다. 

 

MBK는 국세청과 금융당국은 물론이고 채권자와 노조 등 사태 조기 수습을 촉구하는 목소리가 일파만파 커지며 전방위적인 압박을 받는 상황이다. 

 

이렇듯 김병주 MBK파트너스 회장은 사재를 출연해 소상공인 거래처 결제대금을 신속히 지급하기로 한 뒤, 소상공인 거래처의 결제대금 규모 파악에 나섰다.

 

그럼에도 일명 ‘먹튀 경영’을 잠재우지 못하고 여론의 뭇매를 맞고 있다. 지난 10년간 홈플러스의 알짜 자산만 골라 매각(14곳)한 것, 이런 와중 다른 기업 인수(CJ제일제당 바이오사업부문)를 추진하는 점이 비판 대상 중 하나다. 

 

다른 한편으로는 MBK와 신영증권 등을 둘러싼 진실 공방이 주요 관심사다. 

 

신영증권은 홈플러스가 기업 구매대금을 조달하기 위해 발행한 카드대금 기초 ABSTB 단독 주관사다. 이 상품을 자체리테일 창구를 통해 투자자와 타 증권사에 판매했다. 

 

이 관련해 기업회생 절차 신청 전후, 자금조달을 둘러싼 갈등으로 신영증권과 MBK가 지난 18일 국회에서 주요 쟁점을 두고 진실 공방을 벌이기도 했다. 

 

신영증권은 홈플러스의 최대주주인 MBK가 사전에 회생에 나설 걸 인지한 채 증권사를 속이고 발행을 추진했다고 봤다.

 

반면 MBK 측은 홈플러스는 자신들이 갚을 카드값으로 증권사가 이자놀이를 했는데, 그것을 알지 못했다는 식으로 선을 그었다. 

 

결국 증권사들은 홈플러스가 신용등급 강등 가능성을 알고도 고의로 채권을 발행해 피해를 끼쳤다고 억울해하고, 홈플러스는 사전에 증권사에 등급 강등 사실과 수요 예측 문의를 했었다고 주장한다. 

 

김병환 금융위원장은 정부서울청사에서 열린 기자간담회에서 “MBK를 계기로 사모펀드가 가진 문제점들이 나오는 상황”이라며 “현재 홈플러스와 MBK, 신영증권 등에 대해 제기되는 여러 의혹과 문제들에 대해 검사 및 조사가 진행 중”이라고 말했다. 

 

 

신영증권은 MBK에 대해 형사고발을 계속 검토 중이다. 

 

이러한 상황은 MBK 투자 전략과 경영 방식에 대한 비판을 더욱 부각시킨다는 관측이다. 결국 자금 조달과 투자자 보호, 기업의 투명성 등이 밀접한 관련이 있어 뵌다. 

 

업계에서도 MBK가 홈플러스 관련 펀드 운영으로 1조원대의 큰 수익을 챙겼음에도 별다른 대책 없이 기업회생을 신청한 MBK 경영 행태에 대한 업계 비판도 강렬해진다. 

 

익명을 요구한 한 관계자는 “금융당국은 이 사태를 단순히 도의적으로만 해석할 게 아니라 제도적으로 들여다볼 필요가 있을 것 같고 MBK는 명백히 금융채권인 것을 염두에 두고 최종 책임을 져야할 것 같다”며 “결국 논쟁은 사기냐 아니냐의 큰 틀이 될 것 같다”고 설명했다.