[뉴스투데이=남지완 기자] 하나증권은 22일 삼성중공업이 1분기 흑자 전환에 이어 2∼4분기에 영업이익이 급격하게 늘어날 것으로 전망했다. 이에 투자의견은 매수를 유지하고 목표주가는 7500원을 유지했다.

전자공시시스템(다트)에 따르면 삼성중공업은 1분기 영업이익 196억원을 기록해 22분기만에 흑자로 돌아서는 데 성공했다.

유재선 하나증권 연구원은 “환율 영향에 따라 재고자산 평가이익이 발생해 삼성증권은 1분기 흑자전환을 달성할 수 있었다”며 “2분기부터 선박 건조물량 증가에 따른 고정비 감소 효과가 나타날 것으로 예상되며 경상이익만으로 흑자 기조를  충분히 유지할 것으로 기대된다”고 설명했다.

경상이익은 영업이익에서 이자비용 및 환차손 등 직접 영업과 관련되지 않는 부문에서 발생한 영업외비용을 뺀 숫자다.

즉 경상이익이 꾸준히 발생한다는 사실은 수출 등 대외적 요건을 고려하지 않아도 자체적으로 흑자 기조를 유지하는데 문제가 없다는 말이다.

유 연구원은 “현재 삼성중공업 수주잔고는 고가 선박인 컨테이너선 및 액화천연가스(LNG) 운반선으로 이뤄졌다"며 "이에 따라 시간이 지날수록 마진 개선 속도가 빨라질 것으로 예상된다”고 분석했다.

이 같은 요소를 고려해 하나증권은 삼성증권이 2분기 영업이익 3850억원을 달성하고 3분기 6090억원, 4분기 8580억원을 기록할 것으로 전망했다.