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“오리온, 중국은 3분기까지도 베이스 다소 부담… 실적 눈높이 낮춰야”
장원수 기자
입력 : 2021.07.06 10:53
ㅣ 수정 : 2021.07.06 10:53
2분기 : 전년 역기저 및 원가 부담 지속
[뉴스투데이=장원수 기자] 하나금융투자는 6일 오리온에 대해 2분기는 시장 기대치를 하회할 것으로 예상된다고 전했다.
심은주 하나금융투자 연구원은 “오리온의 2분기 연결기준 매출액은 전년 동기대비 1.3% 줄어든 5084억원, 영업이익은 27.1% 감소한 628억원으로 예상한다”며 “4~5월 누계 연결기준 매출 및 이익 성장률은 각각 전년대비 -4.0%, -39.7%을 시현했다”고 밝혔다.
이어 “전년 역기저 및 원가 부담 가중으로 시장 기대치를 하회할 공산이 커 보인다”고 덧붙였다.
심은주 연구원은 “4~5월 누계 중국 제과 매출 성장은 전년대비 –15.7%를 시현했다”며 “6월부터 역기저가 다소 완화되기 시작하는 점을 고려하여 2분기 매출성장은 전년대비 –8.0%으로 추정한다”고 지적했다.
심 연구원은 “6월 매출액 800억원을 가정했다”며 “손익은 매출 대비 감소 폭이 클 것”이라고 언급했다.
그는 “주요 원자재(쇼트닝 등) 부담 및 작년 사회보장세 감면 혜택 역기저(월 10억원)가 여전히 부담”이라며 “ 중국 법인 손익은 180억원 내외로 추정한다”고 말했다.
그는 “베트남 제과 매출(수출 포함)은 전년대비 3.0%으로 전망한다”며 “로컬 통화 기준 성장률은 10.0%을 예상한다”고 짚었다.
이어 “베트남은 물류 직체계 전환로 기존 유통 딜러 재고 소진 영향이 2분기까지 이어질 것으로 예상된다”며 “팜유 등 원부자재 부담도 지속되고 있어 손익 개선 가능성을 제한적으로 판단한다”고 덧붙였다.
그는 “한국 제과 매출은 전년대비 4.0% 증가할 것으로 추정한다”며 “예감 및 참붕어 라인업 확대가 실적에 긍정적 영향을 미칠 것으로 기대한다”고 전망했다.
그는 “지난해 3분기 중국법인 매출액은 3062억원을 시현했다. 월 평균 1000억원을 벌어들인 셈”이라며 “원부자재 가격 상승 부담도 당분간은 이어질 것으로 파악된다. 따라서 3분기까지는 실적 눈높이를 낮춰야 할 것으로 판단된다”고 분석했다.
그는 “4분기는 춘절효과가 반영되기 시작하고 일부 원재료 투입가도 다소 안정화될 것으로 기대한다”며 “분기별 연결기준 영업이익 증감률을 각각 전년대비 2분기 -27.1%, 3분기 -2.6%, 4분기 37.4%로 추정한다”고 진단했다.
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