[뉴스투데이=장원수 기자] DB금융투자는 24일 삼성전자에 대해 세트 부분의 실적 호조와 메모리의 본격적인 업황 반등으로 실적 추정치가 지속적으로 상승하고 있다고 전했다.

어규진 DB금융투자 연구원은 “삼성전자의 2분기 연결기준 매출액은 전년 동기대비 17.2% 늘어난 62조1000억원, 영업이익은 42.6% 증가한 11조6000억원으로 시장기대치(10조3000억원)를 상회할 전망”이라며 “견조한 모바일향 메모리 수요 증가 속에 서버향 가격 상승이 본격화되고, 파운드리 정상화에 따른 이익이 회복되는 등 반도체 수익성이 크게 개선될 전망”이라고 밝혔다.

어규진 연구원은 “초기 팹 비용 감소 효과 등으로 반도체 수익성이 크게 개선되는 가운데 IM(IT·모바일) 부분 비용 감소 DP(디스플레이 패널) 부분 보상금 환입, CE(소비자가전) 판매 호조 등으로 전 사업부 영업이익이 기대치를 상회할 것”이라고 설명했다.

어 연구원은 “삼성전자의 올해 연간 매출액은 전년대비 13.8% 증가한 270조원, 영업이익은 42% 늘어난 51조1000억원으로 대폭 개선될 전망”이라며 “대폭 개선된 영업이익은 반도체 사업부의 실적 개선(18조8000억원→ 29조5000억원) 때문”이라고 지적했다.

그는 “모바일 수요 강세로 D램의 가파른 가격 상승이 진행 중인 상황에서 최근 데이터센터 업체들의 메모리 주문 증가로 2분기 이후 낸드 가격도 반등하고 있다”고 언급했다.

그는 “2분기 성수기 진입 후 메모리 가격 상승, 출하 증가로 반도체 사업부 수익성이 개선돼 삼성전자 전체 분기 영업이익 증가에 기여할 전망”이라고 덧붙였다.

그는 “최근 삼성전자의 주가는 글로벌 테이퍼링 이슈 및 메모리 업황 피크 이슈 등으로 횡보 중”이라며 “세트 부분의 실적 호조와 메모리의 본격적인 업황 반등으로 실적 추정치는 지속 상향되고 있고, 실적 추정치 상향 대비 주가가 지속 횡보하며 밸류에이션(기업가치)도 역시 매력적”이라고 진단했다.