[뉴스투데이=장원수 기자] 하나금융투자는 24일 롯데하이마트에 대해 점포 축소 및 판관비 절감 기조가 긍정적으로 작용하고 있다고 전했다.

박종대 하나금융투자 연구원은 “롯데하이마트의 지난해 4분기 별도기준 매출액은 전년 동기대비 3% 늘어난 9634억원, 영업이익은 159% 증가한 164억원으로 일회성 비용을 제외하면 기대치에 부합하는 좋은 실적”이라며 “무엇보다 점포수는 줄고 있는데, 매출은 늘어나면서 영업이익률이 높아지고 있다는 사실이 긍정적”이라고 밝혔다.

박종대 연구원은 “지난해 점포수가 전년대비 18개가 줄어들어 448개로 줄었으며, 올해도 15개를 폐점할 계획이다. 롯데마트를 20개 이상 폐점할 계획이므로 하이마트 폐점수는 훨씬 더 증가할 것으로 예상된다”고 설명했다.

이어 “가전 수요는 여전히 좋은 상황”이라며 “1월 매출도 5% 이상 증가한 듯하다”고 덧붙였다.

박 연구원은 “냉장고/세탁기/TV 등에 더해 최근에는 스타일러 같은 의류 관리기와 고가 헤어드라이어 등 카테고리가 확장되고 있다”며 “해외여행이 재개되지 않는 한 국내 내수 가계구매력이 훼손될 이유는 없어 보인다”고 지적했다.

그는 “1분기까지 전년도 베이스가 낮다”며 “1분기 영업이익은 전년 동기대비 75% 늘어난 340억원 수준이 가능할 전망”이라고 내다봤다.

그는 “12MF 주가순이익비율(PER) 6.5배로 여유있는 밸류에이션”이라며 “오프라인 점포 구조조정 효과에 의한 추세적인 수익성 개선은 재평가 요인”이라고 언급했다.

그는 “점포수가 감소하는데도 매출 증가가 계속될 수 있다면, 영업레버리지가 확대되면서 영업이익 규모가 한 단계 레벨업될 수 있다”고 전망했다.